10年的鉀肥市場(chǎng)用一個(gè)“炒”字形容最為形象，自2009年之后國(guó)內(nèi)外鉀肥市場(chǎng)恢復(fù)逐步回暖，2010年更是暖上加暖。但這種暖并沒(méi)有讓市場(chǎng)更加平靜，而是醞釀著一場(chǎng)新的瘋狂。
并購(gòu)風(fēng)波玄機(jī)四伏
8月18日，正當(dāng)中國(guó)農(nóng)民收購(gòu)?fù)甑谝患炯Z食、剛剛播下第二季的時(shí)候，國(guó)際礦業(yè)巨頭必和必拓向加拿大鉀肥發(fā)出價(jià)值390億美元的收購(gòu)要約，一時(shí)間風(fēng)浪四起。國(guó)內(nèi)外各大新聞媒體、各路鉀肥英雄和專家競(jìng)相登場(chǎng)，訴說(shuō)著鉀肥這種重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料一旦被壟斷的種種后果。但是，冷靜地分析一下說(shuō)話人，生產(chǎn)者、貿(mào)易商、投資商、進(jìn)口商、證券分析師……咦？中國(guó)的農(nóng)業(yè)科學(xué)家到哪里去了？中國(guó)的農(nóng)戶跑哪里去了？回顧2010年可以說(shuō)，中國(guó)鉀肥市場(chǎng)相對(duì)平淡，而國(guó)際鉀肥市場(chǎng)異；馃幔@不免會(huì)讓中國(guó)鉀肥市場(chǎng)的投資商感覺(jué)傷神，也許是為了引起注意，也許是重拾市場(chǎng)地位，一場(chǎng)鉀肥的“炒作大戰(zhàn)”在8月份瘋狂上演。3個(gè)月后，加拿大政府明確表示不同意必和必拓的收購(gòu)，與此同時(shí)必和必拓宣布放棄。
這讓我們無(wú)不記住，有時(shí)鉀肥市場(chǎng)也是一場(chǎng)虛驚。當(dāng)時(shí)一位專門研究農(nóng)業(yè)鉀肥需求的專家告訴記者，必和必拓?zé)o論收購(gòu)加拿大鉀肥成功與否對(duì)中國(guó)都不會(huì)有影響，原因有三：首先鉀肥的弱周期性，如果壟斷價(jià)格過(guò)高，中國(guó)農(nóng)民就會(huì)減少用量，巴西農(nóng)場(chǎng)主也會(huì)減少用量，2008年和2009年就是最好的證明；其次，中國(guó)鉀肥的產(chǎn)量基本能夠滿足現(xiàn)有需求，中國(guó)的鉀肥進(jìn)口量在200萬(wàn)噸的時(shí)候，照樣實(shí)現(xiàn)了農(nóng)業(yè)豐產(chǎn)，因?yàn)橹袊?guó)的秸稈還田、測(cè)土配方施肥、有機(jī)質(zhì)提升項(xiàng)目都在提高鉀肥的使用效率；最后，中國(guó)的鉀肥自給率正在不斷提高，國(guó)外項(xiàng)目也不斷展開，邊貿(mào)鉀肥也在積極進(jìn)入主流市場(chǎng)，三種渠道為保證中國(guó)鉀肥需求提供了種種機(jī)會(huì)。后來(lái)證明這是比較清醒的市場(chǎng)聲音，有專家用一句話調(diào)侃說(shuō)：在中國(guó)鋼鐵是不會(huì)循環(huán)利用的，但鉀肥可以。
其實(shí)在2010年1月份，中國(guó)鉀肥談判小組與白俄羅斯鉀肥公司(BPC)簽訂2010年度100萬(wàn)噸到岸價(jià)為 350美元/噸鉀肥海運(yùn)銷售合同之后，就已經(jīng)決定了上半年鉀肥市場(chǎng)的平淡，原因在于國(guó)內(nèi)還有大量的鉀肥“閨中待嫁”。隨著，國(guó)內(nèi)外農(nóng)業(yè)生產(chǎn)陸續(xù)展開，鉀肥需求開始回暖，中國(guó)的復(fù)合肥生產(chǎn)商最大的感受就是今年的鉀肥沒(méi)有給他們帶來(lái)多少麻煩，鉀肥第一位置通過(guò)復(fù)合肥涌向農(nóng)業(yè)市場(chǎng)。據(jù)農(nóng)業(yè)部門估算，今年國(guó)內(nèi)鉀肥消費(fèi)量已經(jīng)恢復(fù)至800萬(wàn)噸（折純）；謴(fù)的主要原因有三個(gè)：第一個(gè)是鉀肥價(jià)格便宜了，農(nóng)戶用得起。第二個(gè)是復(fù)合肥生產(chǎn)商覺(jué)得鉀肥比較穩(wěn)定，不會(huì)引起復(fù)合肥價(jià)格大幅波動(dòng)。第三個(gè)原因是今年糧食、水果、蔬菜價(jià)格均出現(xiàn)上漲，農(nóng)戶積極性大幅提高。
鉀肥巨頭不想寂寞
眾所周知，世界鉀礦資源主要集中在加拿大、俄羅斯、白俄羅斯地區(qū)，以色列、中國(guó)主要為鉀鹵水形成的液體鉀礦，而世界上有150多個(gè)國(guó)家消費(fèi)鉀肥。資源集中和消費(fèi)分散促生了世界鉀肥巨頭以需定產(chǎn)、利潤(rùn)最大化的戰(zhàn)略。如果鉀肥供應(yīng)充足、市場(chǎng)平淡，那么鉀肥未來(lái)將何去何從？也許正因?yàn)槿绱耍?010年必和必拓、力拓、淡水河谷、烏拉爾鉀肥以及加拿大鉀肥等幾大巨頭紛紛向加拿大、俄羅斯、巴西、阿根廷進(jìn)發(fā)，一些延遲項(xiàng)目被重新開工，一些出現(xiàn)事故的礦井也紛紛被整合，世界鉀肥開工率恢復(fù)到新的水平。國(guó)際肥料工業(yè)協(xié)會(huì)的年終報(bào)告顯示，拉美、北美、東南亞、西歐地區(qū)鉀肥需求恢復(fù)提高了全球鉀肥供應(yīng)的預(yù)期，IFA估計(jì) 2010年全球鉀肥裝置開工率為73%，供應(yīng)量同比增長(zhǎng) 58%，達(dá)到5020萬(wàn)噸氯化鉀，消費(fèi)量達(dá)到5200萬(wàn)噸。
那么，鉀肥市場(chǎng)是不是可以平靜一會(huì)兒了呢？就在2010年 12月初，“烏西”并購(gòu)消息再次觸動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)。俄羅斯最大鉀肥生產(chǎn)商烏拉爾鉀肥公司（OAO Uralkali）12月20日宣布，同意以82億美元的價(jià)格收購(gòu)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手西利維尼特（Silvinit）鉀肥公司約20%的普通股，其余通過(guò)增發(fā)新股來(lái)交換后者的剩余普通股和優(yōu)先股，經(jīng)過(guò)這起反向收購(gòu)交易后，西利維尼特將被UralKali完全吞并。有預(yù)測(cè)稱，合并后其產(chǎn)量將占到全球鉀肥總產(chǎn)量的17%，達(dá)到860萬(wàn)噸氯化鉀，從而成為僅次于加拿大鉀肥公司的全球第二大鉀肥生產(chǎn)商。
“炒”聲再次四起，危機(jī)、話語(yǔ)權(quán)、鉀肥壟斷……一切可能想到的臺(tái)詞重新折騰一遍。這也讓中國(guó)的鉀肥貿(mào)易商們捏了一把冷汗，因?yàn)楫?dāng)時(shí)中國(guó)剛剛與加拿大簽訂合同，但與俄羅斯的鉀肥合同談判還在進(jìn)行中。2010年10月21日，中化化肥控股有限公司宣布，已與加拿大鉀肥公司（Potash Corp）及另外兩家加拿大鉀肥生產(chǎn)商簽署協(xié)議，將在2011、2012、2013這3個(gè)年度分別從后者購(gòu)買共100萬(wàn)噸、105萬(wàn)噸、110萬(wàn)噸鉀肥，總量不低于我國(guó)海外鉀肥進(jìn)口量33.33%的份額。11月中化澳門公司與約旦鉀肥公司APC續(xù)簽 2011~2013年鉀肥供銷代理合同，總計(jì)180萬(wàn)噸。兩份合約的續(xù)簽將對(duì)中國(guó)未來(lái)三年的鉀肥供應(yīng)提供保證，也給“兩鉀”合并對(duì)中國(guó)鉀肥市場(chǎng)的影響作出了側(cè)面的回應(yīng)。
需求下限談判簡(jiǎn)單
今年1月12日，中化、中農(nóng)與俄羅斯鉀肥生產(chǎn)商BPC簽訂了2011年進(jìn)口氯化鉀合同，總量100萬(wàn)噸，同比上漲50美元/噸，到岸價(jià)（CFR）400美元/噸，并且定價(jià)機(jī)制由過(guò)去的一年一次改為半年一次。鉀肥談判是每年化肥行業(yè)必談的話題，因?yàn)檫@不僅決定著國(guó)內(nèi)農(nóng)戶的種植成本，更決定著復(fù)合肥企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)劃和市場(chǎng)能否平穩(wěn)過(guò)渡。對(duì)比最近幾年的鉀肥不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)鉀肥談判的話語(yǔ)權(quán)正在提高，談判的進(jìn)程也比先前更有效率。從2005年起商務(wù)部建立了“政府指導(dǎo)、商協(xié)會(huì)協(xié)調(diào)、企業(yè)聯(lián)合對(duì)外”的鉀肥價(jià)格進(jìn)口聯(lián)合談判，雖然中途價(jià)格階梯式上漲，但相比東南亞、印度、巴西等地區(qū)，國(guó)內(nèi)進(jìn)口鉀肥價(jià)格仍具有明顯優(yōu)勢(shì)。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2001年到2010年中國(guó)共生產(chǎn)鉀肥2390.47萬(wàn)噸（折純下同），進(jìn)口3771.06萬(wàn)噸，消費(fèi)5255萬(wàn)噸（如果粗略折算復(fù)合肥中鉀肥，總量約為7500萬(wàn)噸）。2010年中國(guó)鉀肥的進(jìn)口均價(jià)每噸351美元，比 2001年高234美元，但與2008年相比已經(jīng)下降200美元。就拿與BPC今年的談判來(lái)說(shuō)，定價(jià)機(jī)制由過(guò)去的一年一次，改為半年一次，也就是說(shuō)下半年的價(jià)格可以升，也可以降，這由市場(chǎng)供需決定，充分說(shuō)明了鉀肥市場(chǎng)正在發(fā)生悄然的變化，中國(guó)的鉀肥自給提高，增加了很多談判籌碼。
另有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)共有規(guī)模以上資源型鉀肥企業(yè)25家，加工型鉀肥企業(yè)140家。截至2010年底，中國(guó)已經(jīng)形成的資源性鉀肥生產(chǎn)能力約 669萬(wàn)噸氯化鉀，加工型鉀鹽（肥）生產(chǎn)能力近200萬(wàn)噸食物，中國(guó)已經(jīng)成為第四大鉀鹽生產(chǎn)國(guó)。1月27日鹽湖鉀肥宣布，其控股子公司青海鹽湖發(fā)展有限公司將新建100 萬(wàn)噸鉀肥產(chǎn)能裝置，總投資額約25億元，建設(shè)期約18個(gè)月。而由于鹽湖系兩公司吸收合并已獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上述事項(xiàng)已經(jīng)鹽湖鉀肥和鹽湖集團(tuán)各自董事會(huì)的通過(guò)。合并后鹽湖鉀肥現(xiàn)有氯化鉀產(chǎn)能約為230萬(wàn)噸/年，新建100萬(wàn)噸項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司氯化鉀產(chǎn)能將達(dá)330萬(wàn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是中國(guó)鉀肥企業(yè)正在為 “滿足需求下限” 的目標(biāo)做準(zhǔn)備。
據(jù)了解，中國(guó)鉀肥行業(yè) “十二五”發(fā)展規(guī)劃基本確定了國(guó)產(chǎn)、進(jìn)口和海外拓展三大戰(zhàn)略思路，并且規(guī)劃中提出爭(zhēng)取在“十二五”期間實(shí)現(xiàn)自產(chǎn)鉀肥可基本滿足國(guó)內(nèi)鉀肥需求的下限水平。2010年工信部召開的一次會(huì)議上，一位企業(yè)負(fù)責(zé)人向政府提出建議，能否制定類似于氮肥和磷肥一樣的國(guó)家淡儲(chǔ)政策，淡季時(shí)儲(chǔ)備鉀肥，鉀肥價(jià)格上漲時(shí)拋出儲(chǔ)備平抑市場(chǎng)價(jià)格。如果進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，隨著中國(guó)鉀肥供需格局的改變，國(guó)內(nèi)外鉀肥市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)，鉀肥的進(jìn)口談判將會(huì)變得愈加簡(jiǎn)單。
2011年，國(guó)際鉀肥市場(chǎng)呈現(xiàn)一片繁榮的景象。俄羅斯BPC、以色列ICL以及加拿大的Canpotex公司都紛紛深入到巴西、印度、越南市場(chǎng)，希望盡快與這些需求市場(chǎng)簽訂貿(mào)易合同。春節(jié)過(guò)后，BPC代表團(tuán)抵達(dá)印度談判新的合同，雖然今年的價(jià)格和合同期至今仍未確定，我們看到印度政府根據(jù)新的市場(chǎng)形勢(shì)敲定了2011～2012年的化肥養(yǎng)分補(bǔ)貼政策，其中氯化鉀到岸價(jià)390美元（噸價(jià)，下同）。另外，3月4日，ICL代表團(tuán)也抵達(dá)印度，價(jià)格也未透露。
從近期世界鉀肥價(jià)格的分布區(qū)間看，北美Canpotex每噸價(jià)格上漲至每噸617美元，BPC向馬來(lái)西亞和印尼出售的標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀價(jià)格為到岸價(jià)460美元。德國(guó)鉀鹽公司對(duì)4月發(fā)運(yùn)的大顆粒氯化鉀的意向價(jià)格為到岸價(jià)475美元。有人分析BPC對(duì)印度鉀肥到岸價(jià)格不會(huì)低于440美元。部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這是大部分經(jīng)銷商開始進(jìn)入鉀肥采購(gòu)期后形成了一股漲價(jià)熱流，北美價(jià)格上調(diào)正是向印度及東南亞市場(chǎng)透露這樣的信號(hào)：“鉀肥價(jià)格要漲啦！”
據(jù)國(guó)際肥料工業(yè)協(xié)會(huì)估計(jì)，2011年全球鉀肥產(chǎn)能有望增至7400萬(wàn)噸氯化鉀，由于鉀肥需求回升強(qiáng)烈，鉀肥潛在盈余量將從2009年1170萬(wàn)噸 K2O下降到2011年640萬(wàn)噸K2O。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)同樣表明，2010年中國(guó)全年鉀肥生產(chǎn)量達(dá)到396.8萬(wàn)噸，對(duì)外依存度降至45%以下。 2010年中國(guó)全年進(jìn)口鉀肥524萬(wàn)噸左右，用客套話說(shuō)就是中國(guó)鉀肥進(jìn)口恢復(fù)到正常水平，比 2009年增長(zhǎng)326萬(wàn)噸。今年的鉀肥市場(chǎng)究竟還會(huì)出現(xiàn)哪些焦點(diǎn)，有人說(shuō)炒作多了不好，也有人說(shuō)不炒作哪來(lái)的積極性。從一季度市場(chǎng)看，“價(jià)格炒作”有望成為今年的主題，尤其是需求旺盛的美洲和東南亞市場(chǎng)。